Jak vypočítat poměr cenového vztahu k příjmům akcií

Poměr vztahů příjmů (také známý jako P / E (nebo cena / příjmy)) je pomocným prostředkem investorů při rozhodování o nákupu akcií. Koeficient P / E vypráví investorům, kolik zaplatí za každou obdrženou měnovou jednotku příjmů. Současně jsou společnosti s vyššími P / E o akciích obvykle nakloněny, mají vyšší zvýšení příjmů v budoucnosti než ty, které tento ukazatel níže.

Kroky

Část 1 z 2:

Výpočet koeficientu

jeden. Vzpomeňte si na vzorec. P / E Výpočetní vzorec je jednoduchý: tržní hodnota jedné propagace je na něm rozdělena do příjmů.

Tržní hodnota akce je její cena na otevřeném akciovém trhu. Například 23. srpna 2013. Tržní cena akcií na Facebooku byla 40,55 USD.
Příjmy na akcii se vypočítají stanovením čistého zisku společnosti v posledních čtyřech čtvrtletích, odčítání od placených dividend a následné rozdělení do počtu akcií v oběhu:

Obrázek s názvem Vypočítat poměr příjmů cen Krok 2

2. Příklad. Proveďte výpočet v datech reálné společnosti. Například, vezměte si "Yahoo!". 23. srpna 2013. Cena akcií "Yahoo!"Získal $ 27.99.

Takže máme první polovinu naší rovnice (numerátor) - 27.99.

Nyní je nutné vypočítat příjem na akcii (EPS). Pokud nechcete počítat, můžete jen hledat jeho význam na internetu prostřednictvím vyhledávače. 23. srpna 2013. Příjmy na akcii "Yahoo!"Činil 0,35 dolarů.

Delim 27.99 až 0,35 a získáte 79.97. To je poměr cenového vztahu k příjmům akce pro "Yahoo!"Je to asi 80 let.

Část 2 z 2:

Aplikace koeficientu

jeden. Porovnejte hodnotu P / E s jinými společnostmi ve stejném průmyslu. Samotný, P / E je k ničemu, jeho význam vám nic neřekne, ne-li srovnávat s hodnotami P / E v jiných společnostech stejného průmyslu. Podíly společností s nižším P / E jsou levnější k nákupu, nicméně taková analýza neumožní přijmout rozhodnutí o koupi.

Například akcie ABC jsou obchodovány za cenu 15 dolarů za akcii a P / E je 50. Akcie společnosti XYZTRANSPONDS za cenu 85 USD za akcii a P / E je 35. Levnější bude kupovat akcie XYZ, i když cena je vyšší než u akcií ABC. Důvodem je skutečnost, že v případě akcií XYZ budou muset zaplatit 35 dolarů za každý příjem dolaru, a v případě ABC akcie budou muset zaplatit 50 dolarů za každý příjem dolarů.

Obrázek s názvem Vypočítat poměr příjmů cen Krok 4

2. Vím, že indikátor P / E může záviset na Budoucnost Očekávání pro investory týkající se hodnoty společnosti. Navzdory skutečnosti, že obvykle p / e je považován za ukazatel společnosti, je také odrazem toho, co investorům přemýšlejí o svých dalších vyhlídkách. To je způsobeno tím, že ceny akcií jsou odrazem úvah o lidech o budoucích vyhlídkách na tyto akcie. Společnosti s vyšší p / e tedy říkají, že jejich investoři očekávají v budoucnu vyšší růst příjmů.

Obrázek s názvem Vypočítat poměr příjmů cen Krok 5

3. Vím, že dluhy společnosti (nebo vztah vypůjčeného kapitálu k vlastnímu) mohou být uměle sníženy indikátor P / E. Velké dluhové povinnosti obvykle zvyšují úroveň rizika společnosti. To je v případě dvou společností se stejnou činností v jednom sektoru, společnost s mírnými dlužnými povinnostmi bude nižší poměr P / E než společnost bez dluhových povinností. Pamatujte si to při hodnocení vyhlídek společnosti s p / e.