Jak odhadnout náklady na dluhopis: 4 kroky

Schopnost posoudit náklady na dluhopis je nesmírně důležitá pro každého, kdo má zájem o investování do tohoto typu cenných papírů nebo porozumění své podstaty. Navzdory tomu, že terminologie se může zdát zastrašit, s cílem zhodnotit náklady na dluhopis, je nutné znát jednoduché matematické výpočty a mít základní myšlenku toho, co je vazba, a jak to funguje. Bond je finanční nástroj, s nímž vlastník může obdržet pevné procento, dokud kupující nebude platit veškerý dluh ve výši nominální hodnoty dluhopisu. Chcete-li odhadnout hodnotu vazby, musíte pochopit pojmy "aktuální náklady", "Sleva Sleva" a "Cash Flow". Náš článek vám poskytne základní nástroje, abyste pochopili, že je to náklady na dluhopis, a mohl to ocenit.

Kroky

jeden. Prozkoumejte terminologii a základní pojmy týkající se dluhopisů, které vás zajímají.

Jmenovitá hodnota (nebo označení) je částka, kterou musí kupující vypnout při nákupu vazby. Například pro dluhopis po dobu 10 let, které stojí 5 000 USD, kupující musí zaplatit 5 000 USD za 10 let.
Platba kupónu je periodická platba zájmu o dluhopisu. Nejčastěji se kupón platba provádí dvakrát ročně. Pokud má dluhopis $ 5,000 nabídka 10%, každá pololetní kupónová platba bude $ 250, to je za rok - $ 500.
Sazba kupónu je procento nominální hodnoty dluhopisu, podle kterého se platba kupónem provádí. V předchozím příkladu je kupónová sazba 10%.
Současná ziskovost je výši plateb kupónu za rok rozdělený na současnou tržní hodnotu dluhopisu. Tento ukazatel je kupónová platba ve formě procenta aktuální hodnoty dluhopisu.
Návratnost splacení je úroková sazba v diskontní sazbě, která stanoví rovnost mezi současným průtokem plateb dluhopisů a jeho tržní cenou.

2. Najít hodnocení dluhopisů.

Hodnocení vazby - jedná se o značky, které jsou přiřazeny k dluhopisům, aby investoři mohli odhadnout bezpečnost investic do určité vazby. Přes pořadí standardních a chudých nejkrásnějších vazeb s AAA, AA a AA dluhopisy a A- BBB-BB, B, CCC, CC, CC, CC a D (výchozí) jsou považovány za nekvalitní dluhopisy.

3. Určete, zda je vazba prodávána při slevách, v hodnotě obličeje nebo vyšší.

Dluhopis se prodává na slevu, pokud výnos splácet výše uvedenou ziskovost a příjmy kupónů.

Bond se prodává na hodnotě par, pokud výnos splácení je roven současné ziskovosti a příjmům kupónu.

Bond se prodává za cenu, nad nominální hodnotou, kdy výnos splácení je nižší než současná ziskovost a příjmy kupónů.

4. Vypočítejte cenu dluhopisu pomocí základního vzorce současných nákladů: Dluhopisová cena = c / (1 + i) + c / (1 + i) ^ 2 ... + c / (1 + i) ^ n + m / (1 + i) ^ n, kde c = kupón platba, m = nominální hodnota, n = počet plateb, i = úroková sazba. Současná hodnota investičních slev hodnoty budoucích plateb v tomto případě kupónu platby a nominální hodnoty, na dnešní hodnotu hodnotící hodnoty.

Varování

Tento způsob posuzování vazby je nejjednodušší a aplikován na hlavní kupónové dluhopisy. Existují také složitější metody pro hodnocení dluhopisů a v tomto článku není řečeno všemi o dluhopisovém trhu. Pokud chcete vážně investovat do dluhopisů, dozvíte se o jiných způsobech odhadnout hodnotu dluhopisu a konzultovat s odborným podnikem financování před investováním do dluhopisů nebo jiných investičních nástrojů.