Jak vypočítat hodnotu vyvážení vazby: 5 kroků

Bond je velmi účinný dluhový nástroj používaný firmami a státy. Investoři kupují dluhopisy za určitou cenu a pak obdrží pravidelné procentuální platby v určitém časovém intervalu z emitenta. Když trvání dluhopisu vyprší, investor obdrží částku investovanou zpět. Pokud se úroková sazba na dluhopisu výrazně liší od sazeb jiných dluhopisů na trhu, bude tato dluhopis prodána s příplatkem nebo slevou. Vazba vazby v určitém okamžiku - je to jeho nominální hodnota minus sleva nebo plus marže. Pro výpočet rozvahové hodnoty vazby musíte shromažďovat některé informace a vytvořit jednoduché výpočty.

Kroky

jeden. Terminologie spojená s dluhopisy. Každá vazba má 3 hlavní vlastnosti. První je nominální hodnota, která je částkou peněz získaných v dluhu výměnou za dluhopis. Druhý je procentní sazba. Třetí je termín vazby v letech, tedy čas mezi emisemi a splácením.

Obrázek s názvem Vypočítat hodnotu přenosu vazby kroku 2

2. Určete, na prodej dluhopisy na par, s příplatkem nebo slevou. V závislosti na vztahu mezi úrokovou sazbou dluhopisu (nebo kupónové sazby) a tržní úrokovou sazbou (sazba návratnosti splacení) může být dluhopis prodána za vyšší nebo nižší než nominální hodnota.

Pokud se sazba některých dluhopisů shoduje s nabídkou jiných podobných dluhopisů na trhu, bude prodána na paru. To znamená, že lze zakoupit za stejnou částku, která je uvedena na dluhopisech. V tomto případě bude účetní hodnota dluhopisu rovna jmenovitému.

Pokud je úroková sazba dluhopisu vyšší než trh, pak se dluhopis prodává s těžbou. Poptávka mezi investory na ziskovém dluhopisu bude růst, a proto bude růst jeho hodnotu. Hodnota zaplacená přesahující nominální hodnotu dluhopisu je značka.

Je-li úroková vazba pod trhem, dluhopis bude prodána na slevu. Nízké náklady kompenzuje nízký výtěžek vazby.

Obrázek s názvem Vypočítat účetní hodnotu vazby kroku 3

3. Zjistěte, že čas uplyne od jeho emisí. Značení a slevy jsou postupně spojeny s ohledem na zisk v průběhu života vazby. Tento proces se nazývá absorpce otřesů. Pro výpočet rozvahové hodnoty dluhopisu musíte vědět, jaká hodnota amortizovaných slev nebo poplatků, které závisí na množství času, uplynula od problematiky emisí.

Obrázek s názvem Vypočítat účetní hodnotu vazby kroku 4

4. Vypočítejte velikost amortizovaných příplatků a slev. Většina příplatků a slev bude amortizován lineární metodou. To znamená, že při každém okamžiku je stejné množství amortizováno.

Předpokládejme, že existuje vazba s nominální hodnotou 1000 USD, procentuální míra 10% a období 10 let. Bond se prodává s příplatkem za cenu 1080 dolarů a od okamžiku emisí, 2 roky.

Příplatek ve výši 80 USD bude spálen po dobu 10 let a roční odpisy budou 80 USD (80/10). Vzhledem k tomu, že 2 roky uplynulo, budou zohledněny dva odpisové záznamy. Sdílená amortizovaná část Markupu, v tomto případě je 2 * $ 8 = $ 16.To znamená, že 80 dolarů - $ 16 = $ 64 by měly být v budoucnu amortizovány.

Obrázek s názvem Vypočítat účetní hodnotu vazby kroku 5

Pět. Vypočítejte hodnotu vyvážení vazby. Jakmile identifikujete neformovanou část slevy nebo značení, odečítání nebo přidání k nominální hodnotě vám dá rozvahu dluhopisu. V dříve zřízeném příkladu bude hodnota rozvahy dluhopisu 1000 + 64 = $ 1064. Pokud byl dluhopis zakoupen na slevu, sleva není invertována a přidána.

Tipy

V době emisí se účetní hodnota dluhopisu rovná své tržní hodnotě.

Co potřebuješ

Kalkulačka